1 · El problema, en números
La ley obliga a fijar precios en bolívares a la tasa oficial. El cliente paga con pago móvil o tarjeta, y el comerciante termina con bolívares que, para protegerse, convierte a dólar digital en el mercado paralelo. Entre una cosa y la otra pierde la brecha completa.
Tasa oficial BCV · 13-nov-2026
Bs 911
Dólar paralelo (Binance P2P)
Bs ≈ 1.100
Pérdida al recomprar dólares
≈ 17 %
Comisión del punto de venta
1,5 a 5 %
| Comercio que vende US$ 10.000 al mes | Hoy | Con el esquema |
|---|---|---|
| Brecha oficial → paralelo al convertir los bolívares | −1.718 | 0 |
| Comisión del punto de venta (débito 1,5 a 2 % · crédito 3 a 5 %) | −150 a −500 | 0 |
| Comisión del esquema (promedio 3 %) | — | −300 |
| Lo que le queda al comerciante en dólares | 7.782 a 8.132 | 9.700 |
Cálculo ◆ con las tasas del día (911 y 1.100). La brecha osciló entre 13 y 30 % durante 2026 (Ecoanalítica). El IGTF de 3 % sobre pagos en divisas o cripto a contribuyentes especiales se analiza en la sección 8: lo paga quien compra, no el comercio, y aplica hoy igual al efectivo en dólares.
El mismo problema tiene quien recibe su sueldo, una remesa o un pago por servicios: entra en bolívares a oficial y sale a paralelo. Por eso el 83 % de los dólares que coloca el BCV se mueve después en Binance P2P fuera de la banca (Ecoanalítica, oct-2026).
2 · La propuesta
Un medio de pago que acredita al comerciante en dólar digital, dentro de una casa regulada, en el mismo instante en que vende. Sin punto de venta físico: la aplicación genera el código QR, el cliente lo lee con su wallet y paga en USDT o USDC. El saldo queda en USDC en la cuenta del comerciante en el exchange socio.
Pieza 1 · cobrar
QR en USDC
- Aplicación de cobro contratada e integrada, marca propia. Sin terminal, sin banco intermedio.
- Acepta USDT y USDC desde cualquier wallet (Binance, Crixto, wallets propias). Acredita en USDC.
- Comisión promedio 3 %, la mitad de lo que hoy cuesta una tarjeta de crédito y una sexta parte de la brecha.
Pieza 2 · guardar y gastar
Cuenta en el exchange regulado
- El comerciante es cliente del exchange socio (Dubái · Unión Europea), con KYC y custodia regulada. Sus dólares no están en Venezuela.
- Tarjeta virtual asociada al saldo, al estilo Revolut o N26, para pagar en línea y en el exterior. Fase 2, con un programa de tarjeta que el exchange contrata.
- Paga a proveedores del exterior directo en USDC o USD, sin pasar por bolívares.
Pieza 3 · salir a bolívares y financiarse
Mesa privada + P2P
- Nómina y proveedores locales se pagan en bolívares. El comerciante vende sus USDC a la mesa privada o por P2P al precio de mercado, no al oficial: la salida no le cuesta la brecha, se la gana.
- Encima del saldo: tesorería especializada, trade finance para importadores y factoring para quien vende a tiendas y panaderías, con spread por análisis individual.
- Family office para los dueños, ya construido.
3 · Flujo del dinero
Por qué USDC y no bolívares digitales ni un token propio. USDC es el dólar digital que puede listarse en la Unión Europea bajo MiCA y el que ya custodia el exchange socio. El mercado venezolano hoy opera en USDT: por eso la aplicación acepta ambos y el exchange convierte al acreditar. No emitimos nada, no custodiamos nada en Venezuela y no tocamos el bolívar salvo para la salida que el comerciante pida.
4 · Capas de producto, en orden de lanzamiento
La punta de lanza es el cobro. Cada capa siguiente vende sobre la base de clientes que la anterior ya trajo.
- Cobro QR en USDCAplicación de cobro + cuenta en el exchange + salida a bolívares por mesa privada y P2P.Comisión 3 %. Comercios formales con ticket alto y clientela que ya usa USDT: electrónica, repuestos, farmacias, restaurantes, ferreterías, mayoristas.
- Tarjeta virtualVisa o Mastercard sobre el saldo en USDC, para comerciantes y gente común. El exchange contrata el programa (gestor + banco emisor).Convierte el saldo en gasto cotidiano y abre el producto al consumidor final.
- Tesorería especializadaMulti-moneda, pagos programados a proveedores del exterior, rendimiento sobre saldo ocioso, conciliación contable.Para importadores y distribuidores que hoy manejan esto en hojas de cálculo y chats.
- Trade finance y factoringFinanciamiento de importaciones contra documentos; adelanto de facturas a quien vende a tiendas y panaderías.Spread por análisis individual de cada cliente. Usa el historial de cobros que la capa 1 ya generó.
- Family officePlataforma ya desarrollada: patrimonio, participaciones, reportes para los dueños de los negocios de la red.Se conecta a la cuenta del exchange, no se construye de nuevo.
5 · Quién hace qué
| Exchange socio · Dubái y Unión Europea | KVR Partners · representación para Venezuela | Equipo tecnológico |
|---|---|---|
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|
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6 · Modelo económico
Precios de cara al cliente. El reparto entre el exchange y KVR se acuerda en la reunión.
| Capa | Sobre qué se cobra | Precio al cliente | Referencia hoy en Venezuela |
|---|---|---|---|
| Cobro QR | Cada venta acreditada en USDC | 3 % promedio | Brecha 17 % + punto de venta 1,5 a 5 % |
| Salida a bolívares | Venta de USDC a la mesa o por P2P | spread 1 a 2 % ◆ | P2P hoy: prima 13 a 30 % sobre oficial que hoy se queda el intermediario informal |
| Tarjeta virtual | Emisión y uso | según programa ◆ | Sin oferta local para saldos en dólar digital |
| Tesorería | Cuota mensual por empresa + pagos al exterior | por definir ◆ | Hoy: hojas de cálculo, chats y bancos de terceros países |
| Trade finance · factoring | Capital desplegado | spread individual | Crédito bancario total del país: ≈ US$ 2.300 M |
| Family office | Patrimonio administrado | según plan existente | Plataforma ya desarrollada |
Volumen de cobro con 500 comercios ◆
US$ 60 M / año
Ingreso por cobro al 3 %
US$ 1,8 M
Con 5.000 comercios ◆
US$ 600 M / año
Ingreso por cobro al 3 %
US$ 18 M
◆ Supuesto: US$ 10.000 por comercio al mes. No incluye salida a bolívares, tarjeta, tesorería ni financiamiento. Hay 824 mil comercios con punto de venta en el país: 5.000 es el 0,6 %.
7 · El mercado al que entramos
Operaciones de pago al año
≈ 13.400 M
Comercios con punto de venta
824 mil
Pago móvil al año (estimaciones)
US$ 36 a 70 mil M
Binance P2P al año ◆
US$ 16,5 mil M
| Dato | Valor | Qué significa para el esquema |
|---|---|---|
| PIB 2026 (FMI) | US$ 124.200 M | Economía que vuelve a crecer; inflación 2026 estimada en 468 % |
| Dólares que coloca el BCV (2026, anualizado ◆) | ≈ US$ 20.000 M | La banca canaliza solo el 25 % del mercado cambiario; el resto ya es digital e informal |
| Cripto recibida en el país (jul-2025 a jun-2026) | US$ 39.100 M | +107 %, el crecimiento más rápido de América Latina; Venezuela es 9ª en adopción mundial |
| Mix de pagos en comercios | 84 % Bs · 16 % divisas | De las divisas, 86 % es efectivo: el dólar digital en el punto de venta está casi vacío |
| Importaciones 2025 | US$ 15.400 M | Base del trade finance |
| Remesas | US$ 3.000 a 6.000 M | 80 % por vías informales: la tarjeta virtual las formaliza |
| Comercio electrónico 2025 (gremio) | US$ 20.000 M | Compra ahora y paga después ya mueve US$ 7.700 M |
| Plataformas licenciadas para USDT ⇄ Bs | 1 operando | Eran dos. Kontigo fue suspendida el 6 de noviembre de 2026; queda Crixto. El mercado está servido por Binance P2P sin licencia local. |
8 · Regulación y riesgos
Entramos desde fuera con casas reguladas en Dubái y la Unión Europea. Lo que sigue es lo que puede salir mal y cómo se mitiga.
| Riesgo | Hechos | Mitigación en el esquema |
|---|---|---|
| Regulador venezolano | La Sunacrip está intervenida desde 2023 y en desmantelamiento; sus competencias migran a Sudeban y BCV sin decreto que lo formalice. El 6-nov-2026 Sunacrip suspendió la licencia de Kontigo y Sudeban ordenó a la banca cortar relaciones con su operadora. | Fase 1 sin entidad local ni custodia local: el comerciante es cliente del exchange extranjero. Solicitud formal ante Sudeban cuando haya volumen que la justifique. |
| Sanciones (OFAC) | Venezuela es un programa por listas, no un embargo total. Desde enero de 2026 la OFAC emite licencias generales por sectores (GL 46A, 47, 48), reversibles sin aviso. | Screening de cada comerciante contra listas SDN; prohibido PDVSA, Gobierno y vinculados. Política escrita de sanciones compartida por el exchange y KVR. |
| GAFI y bancos corresponsales | Venezuela está en lista gris. JPMorgan congeló cuentas de fintechs de stablecoins con negocio venezolano; el banco estadounidense de Kontigo le cortó el servicio. | Debida diligencia reforzada; los dólares no tocan bancos de EE. UU. para operar: USDC dentro del exchange y salida a bolívares local. |
| IGTF | Impuesto de 3 % a pagos en divisas o cripto hechos a contribuyentes especiales; el Ejecutivo puede subirlo hasta 20 %. Lo paga quien compra. | Aplica igual al efectivo en dólares: no cambia la ventaja frente al punto de venta. Dictamen tributario antes del piloto. |
| Congelamiento de USDC | Circle puede congelar direcciones por orden legal. | Custodia en exchange regulado con cumplimiento propio; política de no servir a sancionados reduce la exposición. |
| Brecha cambiaria y arbitraje | Prima P2P de 13 a 30 % durante 2026. | La mesa cotiza a mercado y netea flujos: comerciantes que venden USDC contra personas e importadores que los compran. |
| Seguridad | Kontigo perdió US$ 340.000 en USDC de más de 1.000 usuarios en enero de 2026. | Sin llaves privadas en Venezuela ni en la aplicación: la custodia es del exchange. Auditoría de la integración antes de lanzar. |
Lo que no hacemos: no emitimos token, no custodiamos fondos en Venezuela, no prometemos tasa de cambio, no operamos con entidades sancionadas, no ofrecemos rendimiento al público sin análisis legal en cada jurisdicción.
9 · Hoja de ruta
- Acuerdo y diseñoCarta de intención exchange ⇄ KVR. Sociedad extranjera operativa. Selección de la aplicación de cobro. Dictamen tributario y de sanciones.◆ Semanas 1 a 6
- Integración y pilotoAPI del exchange en sandbox, aplicación de cobro integrada, mesa de bolívares operando. 20 comercios piloto en Caracas.◆ Semanas 6 a 14 · gate: 20 comercios cobrando
- Lanzamiento del cobroApertura comercial por sectores. Red P2P. Objetivo 500 comercios.◆ Meses 4 a 9 · gate: US$ 5 M mensuales
- Tarjeta y tesoreríaPrograma de tarjeta contratado por el exchange. Tesorería para importadores.◆ Meses 9 a 15 · gate: 2.000 comercios
- Financiamiento y reguladorTrade finance y factoring sobre el historial de cobros. Family office integrado. Solicitud formal en Venezuela.◆ Meses 15 a 24
10 · Decisiones para la reunión
Para el exchange socio
- ¿Cuál de las dos entidades abre las cuentas de comerciantes venezolanos y bajo qué política de riesgo país?
- Acceso a API y sandbox: cuentas, cobros, conversión USDT → USDC, pagos al exterior.
- Costo mayorista para KVR por cobro, por conversión y por pago al exterior.
- Programa de tarjeta: proveedor, plazo y costo de arranque.
- Política de sanciones y debida diligencia para Venezuela, por escrito.
Para el equipo tecnológico
- Lista corta de aplicaciones de cobro QR en stablecoins con marca propia y API; criterio: liquidación en la cuenta del exchange, no en wallet suelta.
- Estimación de integración: cobro, saldo, salida a bolívares, KYC embebido, conciliación.
- Conexión con la plataforma de family office y el módulo de factoring existentes.
- Plan de seguridad y auditoría previa al piloto.
Para KVR
- Sociedad extranjera que firma con el exchange y factura la representación.
- Fuente de liquidez en bolívares para la mesa y aliados P2P.
- Primeros 20 comercios piloto y los sectores de la fase 1.
- Dictamen tributario (IGTF) y de sanciones antes de cobrar el primer QR.
11 · Supuestos y fuentes
◆ marca cifras derivadas o supuestas por KVR. Todo lo demás viene de las fuentes listadas, consultadas el 13 de noviembre de 2026.
- Tasas del día: BCV Bs 911 por dólar y Binance P2P ≈ Bs 1.100 (observación propia, 13-nov-2026). Rango de brecha 2026: Ecoanalítica vía Grisanti, octubre de 2026.
- Operaciones de pago enero a octubre 2025 (11.177 M, pago móvil 4.237 M, POS 4.350 M): BCV vía Banca y Negocios, enero de 2026. Anualización ◆.
- Valor del pago móvil: ≈ US$ 3.000 M al mes solo interbancario (Debates IESA, abril de 2025); proyección de US$ 70.000 M para 2026 (Cavecom-e, octubre de 2026). Ninguna es cifra oficial del BCV.
- Puntos de venta y comercios: BCV, estudio comparativo de tarjetas, noviembre de 2025 (1.147.759 terminales en 823.701 comercios).
- Comisiones del punto de venta y del pago móvil: Gaceta Oficial 43.427 (julio de 2026) vía El Estímulo.
- Intervención del BCV y Binance P2P junio a octubre 2026 (US$ 7.150 M y US$ 5.949 M; 83 %): Ecoanalítica vía Alejandro Grisanti, 24 de octubre de 2026. Banca 25 % del mercado cambiario: Asdrúbal Oliveros vía Transparencia Venezuela, diciembre de 2025.
- Mix bolívar y divisas en comercios (84 / 16; 86 % efectivo): Ecoanalítica, mayo de 2025.
- Cripto recibida: Chainalysis, informes de adopción en América Latina 2025 y 2026.
- PIB e inflación: FMI, Perspectivas de la Economía Mundial, octubre de 2026, vía Bloomberg Línea. Importaciones y exportaciones 2025: balanza de pagos del BCV vía Finanzas Digital y La Patilla.
- Remesas: serie del BCV (promedio ≈ US$ 3.000 M, 2018 a 2025) y estimación del Diálogo Interamericano (≈ US$ 6.000 M).
- Comercio electrónico: Cavecom-e, abril de 2026 (cifra gremial sin metodología publicada).
- Kontigo: hackeo de enero de 2026 (CriptoNoticias, DiarioBitcoin); suspensión de licencia por Sunacrip y circular SIB-DSB-08954 de Sudeban del 6 de noviembre de 2026 (CriptoNoticias, 13-nov-2026, documento no verificado de forma independiente); investigación en EE. UU. (WSJ).
- Estado de la Sunacrip: intervenida desde marzo de 2023; competencias en migración a Sudeban y BCV sin texto oficial (CriptoNoticias, Morocotacoin, 2026).
- OFAC: Licencias Generales 46, 46A, 47 y 48 (enero y febrero de 2026), análisis de Morgan Lewis y Foley.
- IGTF: Gaceta Oficial 6.687 y análisis de Acceso a la Justicia y Finanzas Digital; alícuota de 3 % a pagos en divisas o cripto a contribuyentes especiales, con tope potestativo de 20 %.
- Proveedores de cobro QR y de tarjeta citados como categorías, no como selección: BVNK, Crassula, NOWPayments, Circle Payments Network; StraitsX, Wirex, Gnosis Pay, programas Visa y Mastercard para plataformas cripto (Crystal Intelligence, Artemis, 2026).